娛樂城優惠活動描述：：原標題：九卦丨清華何平：金融科技連續著互聯網浪潮 來源：金融智庫CCFR，原編輯：佳瑩 2019年11月12日-13日，“《財經》年會2020：預測與戰略——不確定時代的變與不變”在北京中國大飯店舉行。 清華經管學院教授、清華經管學院中國金融中心研究主任何平受邀參加圓桌對話“金融科技的浪潮”，發表了以下觀點： “金融科技的使命是什么？對于當前中國，就是幫助中國信用體系的重構，從政府主導的社會信用體系，轉向市場主導的信用體系，引導資金流入實體經濟。” “發展金融科技對監管部門來講，一定要概念清楚，識別金融服務的本質，以及它對應的成本是什么，然后考慮它的外部性，才能真正實現一項新型金融技術提供的產品和服務的價值。” “在中國發展金融科技最大的優勢在于，中國人能迅速接受新生事物，而最大的劣勢在于中國人傳統的信用意識是剛性兌付，風險意識較低。” 特將主持人和何平教授的問答整理如下，以饗讀者。 清華經管學院教授、清華經管學院中國金融中心研究主任，何平 主持人 請先自我介紹一下，并談談您和Fintech的關系。 何平： 大家好，我是來自清華大學經管學院金融系的何平。2016年，我開始接觸金融科技，在清華舉辦了一個"區塊鏈論壇"，然后開始講授區塊鏈科技和金融課程；2018年我發起成立了清華經管學院區塊鏈金融研究中心。最近比較關注區塊鏈，并非常積極地推動區塊鏈在各個領域的應用，特別是在金融領域。我覺得金融科技是個全新的金融業態，尤其是區塊鏈，所以還是很期待一些新興事物的出現。 主持人 我這里有三個問題，1. Fintech的定義是什么？2. Fintech的分類是什么？3. Fintech的使命是什么？ 何平： 金融科技的定義在各階段都不相同，上世紀80年代，金融科技就是金融機構內部使用信息化的科技手段，用來提升效率，降低成本；上世紀90年代到2010年，這20年是通過互聯網技術形成了獨立于傳統金融機構的網絡金融機構，比如互聯網金融、P2P、眾籌；2011年開始，金融科技發生了本質性的變化，它的核心特征是各類技術，除了互聯網之外，大數據、云計算、人工智能、區塊鏈、移動互聯網，加上現在的5G，未來可能還有別的技術，都參與了金融科技的改造，它最主要重要的作用是重構金融行業的產業鏈條。 金融產業鏈是很復雜的，有籌資的機構，有投資的機構，還有信息生產的重構，甚至商業模式會發生改變，中心化的金融服務機構變成去中心化，生產力和生產關系全部重構，這是第三個層次。2011年開始，區塊鏈如此火爆，就是因為它會重構產業鏈。不僅區塊鏈，其它技術也會帶來重構，比如現在最流行的詞“開放銀行”，銀行只做其中一部分內容，很多業務分開了。 金融科技的使命是什么？當前對于中國來講，就是幫助中國信用體系的重構，從政府主導的社會信用體系，轉向市場主導的信用體系，引導資金流入實體經濟。 主持人 2019年是Fintech的哪個階段？相當于我們生活中的哪個年代？ 何平： 這個問題很難回答，金融科技很多技術的起源、發展、成熟的周期都不太一樣。例如互聯網真正啟動是70年代，經過20多年，到1995年微軟這樣的獨角獸出現，后續的都是一些大規模的互聯網的應用。那么金融科技最重要的獨角獸是什么？其實金融科技早期的一些獨角獸企業只是互聯網熱潮的連續。金融科技單獨會不會形成一個新的浪潮？我覺得有些技術可以這么說，例如區塊鏈技術。 現在的金融科技發展水平相當于上世紀八十年代，區塊鏈的發展水平相當于八十年代末。 主持人 那么目前看金融科技還不能和互聯網相提并論？ 何平： 我認為金融科技還是互聯網浪潮的連續。互聯網會成為全新的模式，因為互聯網有一個說法，互聯網傳播信息，區塊鏈傳播價值。從互聯網到互信網，這可能是一個質的飛躍。區塊鏈相當于什么時代？2008年比特幣出現，區塊鏈那些技術很早就有了，但是比特幣是第一次開始應用區塊鏈技術。它要大爆發大概需要20年，目前像微軟那樣的獨角獸機構還沒有出現，現在已經過去11年了，這個周期值會越來越快。 主持人 金融科技被市場接受會碰到哪些障礙？ 何平： 從利益沖突的角度來講，金融科技作為一個新生事物出現在金融體系中，會面臨兩個重要沖突：第一、金融科技提供的新型產品和服務，往往會和現有的傳統金融機構產生利益沖突，比如支付寶，侵占了銀行支付體系的一些利益。最后它是否會真的取而代之，或者形成一個新的利益格局，這是漫長的過程。第二、金融科技提供的新型產品和服務剛出現時，因為缺少監管，容易產生巨大的道德風險，比如P2P產品。在中國，互聯網金融很多時候會“水土不服”，甚至滋生一些欺騙，也會帶來一些利益沖突。這個過程也是漫長的，讓新技術真正服務于實體，既需要磨合，也需要完善制度。 要解決這兩個沖突，監管部門的作用很大。對于第一個利益沖突，很多時候監管部門不一定只是監管金融體系中的亂象，它還會對金融體系中的利益格局產生分配作用，例如因為支付寶等支付功能對現有的銀行體系帶來巨大的沖擊，監管部門規定超過2萬的金額不準通過支付寶轉賬，事實上保護了銀行，又加強了對支付寶的監管。有些監管不一定合適，但一定是維護了現有利益集團的利益，但有可能阻礙新生事物的擴張和發展。直到最后有一天可能監管部門意識到，也許我們需要用成本更低、效率更高的新型金融科技取代現有的模式，但這個過程很漫長。而對于道德風險，監管部門既要有前瞻性的監管，出了問題又要收拾殘局，不斷規制，使之朝著健康的方向發展。 監管部門一定要概念清楚，識別金融服務的本質，以及它對應的成本是什么，這很關鍵，然后考慮它的外部性，正外部性、負外部性，才能真正實現一項新型金融技術提供的產品和服務的價值。 主持人 如何理解開放銀行？ 何平： 數據開放、接口開放、軟件包開放，事實上這是整個金融服務業產業鏈的重構。銀行會更加聚焦于自己的比較優勢，把一部分功能通過開放包給其它金融科技企業，或者其它的金融機構，這么理解就比較容易了。 主持人 和國外相比，在中國Fintech的機會和挑戰在哪里？ 何平： 在中國發展金融科技最大的優勢是中國人能迅速接受新生事物，喜歡新東西，大家總覺得新東西也許帶來機會和財富，尤其電子類的產品。人民對新興的互聯網科技，移動電子技術等，接受速度非常快，這是優勢。而發展金融科技，最大的劣勢是中國人傳統的信用意識。我們的信用意識從來都是剛性兌付，沒有風險意識，過度依賴政府信用，這是一大弊病，當然金融科技可能會不同程度的矯正這種意識。